حدد بنك الاستثمار بلتون القيمة العادلة لسهم جهينة للصناعات الغذائية عند 11.30 جنيه، مقابل السعر الحالي عند 7.4 جنيه، مع توصية بالاحتفاظ بالسهم.
وأشار خلال مذكرة بحثية حديثة حصلت "أموال الغد" على نسخة منها، لنتائج أعمال الشركة خلال الربع الأول من 2020، والتي أظهرت ارتفاع صافي ربح الشركة بنسبة 55% مسجلًا 134 مليون، متجاوزًا تقديرات “بلتون” بنحو 17%.
وأرجع ذلك الارتفاع إلى تحسن هامش مجمل الربح (+1.5 نقطة %) على الأرجح نتيجة انخفاض تكاليف المواد الخام، بالإضافة لتحسن المتماسك في تغطية الفوائد حيث تراجعت مصروفات الفائدة بنسبة 43% على أساس سنوي.
ووفقًا للقوائم المالية للشركة ارتفعت الإيرادات بنسبة 3% على أساس سنوي مسجلة 1.78 مليار جنيه، مع تسجيل قطاع الألبان أسرع نمو بين قطاعات الشركة (+7.8% على أساس سنوي)، مساهمًا بنسبة 55% من الإيرادات (مقابل 52% العام الماضي)، في حين أظهر قطاع الزبادي نموًا ضعيفًا بنسبة 2%، دون تغير مساهمتها في مبيعات القطاعات بأكملها عند 20%، أما قطاع العصير، شهدت مبيعاته تراجعًا بنسبة 2% على أساس سنوي، ومازالت تشير إلى ركود الطلب خاصة في ظل وباء كوفيد-19، مما يشير إلى اتجاه المستهلكين إلى المنتجات الأساسية بشكل أكبر.
وارتفع مجمل الربح بنسبة 8% على أساس سنوي مسجلًا 544 مليون جنيه، مع اتساع هامش مجمل الربح بنحو 1.5 نقطة % إلى 30.5% (بارتفاع 150 نقطة أساس عن تقديرات بلتون)، بفضل تراجع تكاليف المواد الخام على الأرجح.
وارتفعت الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب بنسبة 14% على أساس سنوي مسجلة 312 مليون جنيه، في حين تحسن هامش الربحية قبل خصم الإهلاك والاستهلاك والفوائد والضرائب 180 نقطة أساس مسجلًا 17.5% في هذا الربع.
